1964-yildan buyon AQShning S&P 500 fond indeksi 10 084% ga o‘sdi. Shu davr mobaynida AQShdagi nominal ish haqi o‘sishi esa 1 196% atrofida bo‘lgan. Raqamlar uzoq muddatda aktivlarga egalik qilish va faqat mehnat daromadiga tayanish o‘rtasidagi katta tafovutni ko‘rsatadi.

So‘nggi olti o‘n yillikda AQSh fond bozori tarixdagi eng katta uzoq muddatli kapital o‘sish davrlaridan birini boshdan kechirdi.

1964-yildan hozirgacha Amerikaning 500 ta yirik kompaniyasini kuzatuvchi S&P 500 indeksi 10 084% ga oshgan. Taqqoslash uchun, xuddi shu davrda AQShda ish haqi nominal hisobda taxminan 1 196% ga ko‘tarilgan.

Oddiy nisbatda qaralganda, fond bozori ko‘rsatkichi ish haqidagi o‘sishdan 8 barobardan ko‘proq yuqori bo‘lgan.

$10 000 investitsiya qancha bo‘lardi?

Ushbu o‘sishni pul misolida ko‘rish yanada qiziq. Agar 1964-yilda S&P 500 indeksiga bog‘langan investitsiyaga $10 000 yo‘naltirilgan va uning qiymati aynan 10 084% ga oshgan deb olsak, bugungi qiymat:

$10 000 → qariyb $1,02 mln bo‘lardi.

Bunda dividendlarni qayta investitsiya qilish hisobga olinmagan bo‘lsa, real total return natijasi boshqacha bo‘lishi mumkin.

Nega aktivlar tezroq o‘sadi?

Buning asosiy sabablaridan biri — aksiyaga egalik qilish investorni kompaniya biznesining bir qismiga sherik qiladi.

Kompaniyalar daromadi va foydasi oshgani sari ularning qiymati ham uzoq muddatda o‘sishi mumkin. Investor esa aksiyalar narxining oshishi va ayrim hollarda dividendlar orqali bu o‘sishda ishtirok etadi.

Ish haqi esa boshqa mexanizm asosida shakllanadi. U mehnat bozori, unumdorlik, inflyatsiya, kasbga bo‘lgan talab va boshqa iqtisodiy omillarga bog‘liq.

Shu sababli uzoq muddat davomida mehnat daromadi bilan kapital qiymatining o‘sishi bir xil sur’atda harakat qilishi shart emas.

Faqat pul jamg‘arish yetarlimi?

Bu statistika shaxsiy moliya uchun muhim bir tamoyilni ko‘rsatadi: daromad olish va kapital yaratish bir xil narsa emas.

Ish haqi kundalik xarajatlarni moliyalashtirish va jamg‘arma yaratish imkonini beradi. Kapital esa jamg‘armaning aksiyalar, obligatsiyalar, ko‘chmas mulk, biznes yoki boshqa aktivlarga aylantirilishi orqali shakllanishi mumkin.

Aktivlarning yana bir muhim xususiyati — murakkab foiz effekti. Investitsiyadan olingan daromad qayta investitsiya qilinsa, vaqt o‘tishi bilan daromadning o‘zi ham yangi daromad yaratishni boshlaydi.

Masalan, kapital yiliga o‘rtacha 8% o‘ssa:

— 10 yilda — 2,2 barobar

— 20 yilda — 4,7 barobar

— 30 yilda — 10 barobardan ko‘proq o‘sishi mumkin.

Kapitalga egalik qilish nega muhim?

Uzoq muddatli tarixiy ma’lumotlar shuni ko‘rsatadiki, iqtisodiy o‘sishdan foyda olishning yo‘llaridan biri ishlab chiqaruvchi aktivlarga egalik qilishdir.

Aksiya sotib olgan investor kompaniyaning kichik bir qismiga egalik qiladi. Ko‘chmas mulk egasi mulk qiymati va ijara daromadidan foydalanishi mumkin. Boshqa aktivlar esa kapitalni saqlash yoki diversifikatsiya qilish vazifasini bajarishi mumkin.

Ammo aktivlarning daromadliligi kafolatlanmaydi: fond bozori pasayishi, ko‘chmas mulk qadrsizlanishi va investor kapitalining bir qismini yo‘qotishi ham mumkin.

Shunga qaramay, S&P 500 va ish haqi o‘rtasidagi uzoq muddatli tafovut bitta muhim farqni ko‘rsatadi: ishlash daromad yaratadi, aktivlarga egalik qilish esa kapital o‘sishida ishtirok etish imkonini beradi.

Shuning uchun shaxsiy moliyada savol faqat “qancha daromad topyapman?” emas, balki “daromadimning qancha qismini uzoq muddatli aktivlarga aylantiryapman?” degan savol ham bo‘lishi mumkin.